Ну вообще говоря - это разные запросы. В том смысле, что удалят они разное количество записей.

Если Data1 и Data2 - это соседние даты, тогда да, одинаковое количество. но если Data1 - это первое января, а Data2 - 8-е марта, то сам понимаешь.
А по скорости - все зависит от условий. Проверь на своих данных и на своем сервере - и узнаешь самый точный ответ.

В общем случае, делать один запрос должно быть оптимальнее, чем несколько. Но когда сравниваешь один запрос с двумя - этой разницы можно и не заметить.

провел небольшое тестирование:
1. таблица rgxxxx
2. 1336534 записей
3. периодичность месяц
4. перед каждым подходом каждого варианта рестарт sql - сервера
вариант 1:
delete
from rgxxxx
where period
BETWEEN convert(datetime,'20040101',112)
and convert(datetime,'20060101',112)

результат:
первый заход 1мин 11сек
второй заход 1мин 14сек
третий заход 1мин 12сек

вариант 2:

declare @dat datetime
set @dat = convert(datetime,'20040101',112)
while(@dat <= convert(datetime,'20060101',112))
begin
delete from rgxxxx
where period = @dat
set @dat = dateadd(m,1,@dat)
end

результат:
первый заход 1мин 07сек
второй заход 1мин 05сек